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11月份全國煤炭行業運行態勢
卓創資訊 任慧云 2019-11-27 10:31:38

  [導語]11月國內煤市運行主要特點:全國原煤產量同比增長;全社會用電量同比保持增長態勢;煤炭開采和洗選業利潤總額降幅收窄;沿海電廠庫存、日耗均提升;秦皇島港庫存整體減少。

  動力煤方面,11月國內動力煤市場先跌后穩。11月上旬,受下游需求持續低迷影響,主產區坑口和港口煤價均承壓下行,部分煤礦動力煤價格下調10-20元/噸,降價后鄂爾多斯5500大卡粉煤主流價格335元/噸左右。進入中下旬,因前期煤價降幅過大,坑口生產積極性降低,同時煤管票管控限制加強,產量小幅收緊,坑口煤價整體企穩,有窄幅波動;另一方面,受下旬平遙煤礦事故影響,中間貿易商擔心煤礦生產受限,拉運積極性提高,同時因山西地區焦炭價格出現上漲,導致配焦煤需求良好,支撐榆林等局部地區末煤價格上漲。港口受煤炭進口政策收緊影響,中低卡煤需求有所轉好,貿易商報價探漲,但成交有限,以秦皇港為例,截至11月25日5500大卡煤主流平倉價550元/噸。

  煉焦煤方面,11月份全國焦煤市場先跌后穩。11月中上旬,受需求持續低迷影響,山西、河北、山東、內蒙以及南方等地焦煤價格紛紛實現普跌,降幅一般在30-100元/噸,降后山東地區氣精煤出礦含稅880元/噸,山西呂梁地區低硫主焦煤降至1380元/噸,上述價格均處于年底新低。但從11月下旬開始,市場心態開始好轉,價格開始止跌企穩,一方面,2020年煉焦煤長協價格將以穩為主,穩定有利于煤焦鋼行業的長期穩定良性發展。2020年焦煤長協價格穩定后,對市場信心得到極大提振。另一方面,臨近11月底,山西及山東地區礦難接連發生,給年底煤礦安全生產敲響了警鐘,其中平遙地區所有煤礦全部停產整頓,預計對煤礦生產的影響仍將持續。需求方面,隨著后期雨雪天氣的增加,部分下游焦化廠或有補庫計劃。綜合來看,隨著2020年煉焦煤年度長協價格的敲定,年底煤礦安檢力度的加大,進口煤政策的收緊、下游冬儲補庫積極性的提高等因素的影響,焦煤市場心態和情緒得到極大提振,焦煤價格繼續下行的勢頭得到抑制,價格開始止跌企穩,不排除部分煤種價格小漲的可能。

  無煙煤方面,11月份我國無煙煤市場延續分化態勢,塊煤市場高位運行,無煙末煤市場走勢偏弱。局部地區煤價漲跌互現。月初,山西、河北、河南等地區部分煤礦繼續上調無煙塊煤價格,漲幅多在20-70元/噸不等,受冬儲影響,用戶對民用煤拿貨積極,帶動煤價繼續上調,中旬之后,隨著北方地區進入取暖季,用戶對民用煤采購進入收尾階段,雖然用戶對民用煤仍有一定采購需求,但支撐煤價繼續上漲動力不足,無煙塊煤市場有所企穩;無煙末煤方面,下游電廠庫存始終居于高位,在電廠、鋼廠對無煙末煤拿貨積極性不高,而產地對無煙末煤供應充足的態勢下,產地部分煤礦出貨偏弱,從月初開始陸續承壓下調煤價,單輪降幅在10-50元/噸。現山西晉城地區優質無煙中塊出礦含稅價多在1060-1130元/噸,優質無煙末煤出礦含稅價多在470-610元/噸。后期需主要關注產地安檢對無煙煤供應產生的影響,在無煙煤供需關系未發生明顯變動之前,預計無煙塊煤市場穩價為主,無煙末煤或穩中趨弱發展。

  一、原煤產量同比增長 增速持平

圖1

  國家統計局最新數據顯示,2019年10月份,全國原煤產量32487萬噸,同比增長4.4%,增速與上月持平;環比增加73萬噸,增長0.23%。10月份,全國日均原煤產量1048萬噸,環比減少32萬噸。2019年1-10月份全國原煤產量306309萬噸,同比增長4.5%,增速與1-9月持平。10月產地多數煤礦生產正常,個別煤礦月初為保障大慶期間安全生產有自發停產現象。整體來看,10月份供應穩中有增,下游需求疲軟,煤炭供需格局偏寬松。

  二、全社會用電量同比保持增長態勢

圖2

  10月份,全社會用電量5790億千瓦時,同比增長5.0%。分產業看,第一產業用電量66億千瓦時,同比增長9.1%;第二產業用電量4008億千瓦時,同比增長3.4%;第三產業用電量947億千瓦時,同比增長14.5%;城鄉居民生活用電量769億千瓦時,同比增長2.7%。

  1-10月,全社會用電量累計59232億千瓦時,同比增長4.4%。分產業看,第一產業用電量647億千瓦時,同比增長5.2%;第二產業用電量39867億千瓦時,同比增長3.0%;第三產業用電量9941億千瓦時,同比增長9.3%;城鄉居民生活用電量8777億千瓦時,同比增長5.9%。

  三、煤炭開采和洗選業利潤總額降幅收窄

圖3

  2019年1-9月,煤炭開采和洗選業實現主營業務收入18305.6億元,同比增長3.9%;石油和天然氣開采業為6372.6億元,同比增長1.8%;黑色金屬礦采選業為2641.2億元,同比增長13.1%;有色金屬礦采選業為2472.6億元,同比下降1.8%;非金屬采選業為2459.7億元,同比增長6.4%;其他采礦業為21.7億元,同比增長14.2%。

  2019年1-9月,煤炭開采和洗選業實現利潤總額2165.0億元,同比下降3.2%,降幅較1-8月收窄1.1個百分點;石油和天然氣開采業實現利潤總額1461.1億元,同比增長7.9%;黑色金屬礦采選業實現利潤總額187.9億元,同比增長178%;有色金屬礦采選業實現利潤總額235.8億元,同比下降23.6%。

  四、沿海電廠庫存、日耗均提升

圖4

  11月份沿海六大電廠日耗、庫存均呈回升態勢。據卓創監測數據顯示,11月1日至11月25日沿海六大電廠日耗煤量59.88萬噸,同比增加8.12萬噸;而庫存總量平均1671.05萬噸,同比減少53.83萬噸。截至11月25日,沿海六大電廠庫存1699.23萬噸,同比減少59.89萬噸;日耗63.4萬噸,同比增加9.63萬噸,庫存可用天數26.8天,同比減少5.92天。

  五、秦皇島港庫存整體減少

圖5

  11月份秦皇島港煤炭庫存整體呈小幅下降態勢。11月1日至11月25日秦港平均庫存655.46萬噸,環比減少11.85萬噸,跌幅2.22%。11月港口動力煤市場維持弱勢運行,下游用戶溫和補庫,以長協拉運為主;中下旬港口采取疏港措施,港口庫存小幅下降。

  后市預測:現北方地區已進入供暖季,隨著天氣逐漸轉冷,居民取暖用電需求提升,下游電廠日耗將呈回升的趨勢。但因高庫存常態下,大部分電廠都以消耗自身庫存或以采購長協煤為主,對市場煤的拉運積極性并不高,煤價大漲有難度,預計短期內國內動力煤價格將以窄幅波動為主。